信貸資產證券化的流程
信貸資產證券化的流程
我國信貸資產證券化從2005年開始至今,資產證券化產品的基礎資產種類逐漸豐富,參與機構覆蓋面逐漸增加。接下來請欣賞學習啦小編給大家網絡收集整理的信貸資產證券化的流程。
信貸資產證券化的流程
第一步，資產的組合與評估。
選擇若干資產，打包重組后組成一定規(guī)模的資產池;然后，聘請資產評估機構對該資產池在未來一定期限內的現金流進行評估，從而確定該資產的公允價值。
第二步，設立財產信托，并取得信托財產的受益權。
資產所有者作為委托人分別與信托公司簽訂財產信托合同，將各自擁有的資產信托給信托公司，并在信托合同中指定一名唯一的受益人。
第三步，受益人向投資者轉讓受益權。
財產信托合同中的受益人將受益權分割轉讓，即在相關金融機構的協助下向投資者轉讓受益權，從而提前收回現金流。
第四步，投資者再轉讓受益權。
當投資期限屆滿時，既可以是初始受益人溢價回購投資者持有的受益權，也可以是第三方收購投資者持有的受益權。這樣，投資者便可收回本金并獲得約定的投資收益。
信貸資產證券化的基本過程
信貸資產證券化的基本過程包括資產池的組建，交易結構的安排和資產支持證券(Asset Backed Securities, 簡稱ABS)的發(fā)行，以及發(fā)行后管理等環(huán)節(jié)。
信貸資產證券化通過上述過程，信貸資產的形態(tài)發(fā)生了轉化，從原始的諸多離散貸款形式，轉化為系列化的證券形式。也就是說，證券化的過程可以描述為:銀行將貸款進行組合打包，并切割為證券出售。這樣，通過貸款的組合能有效分散單個貸款的特定風險;將貸款包拆細為標準化的證券，提高了資產的流動性;通過對資產支持證券的結構劃分，能滿足不同的投資需求。
信貸資產證券化的意義與目的
宏觀意義
1、落實"國九條"，豐富資本市場投資品種?！秶鴦赵宏P于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2004]3號)明確提出:"加大風險較低的固定收益類證券產品的開發(fā)力度，為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種，積極探索并開發(fā)資產證券化品種"。開行將優(yōu)質的中長期基礎設施貸款進行證券化，形成一種具有穩(wěn)定現金流的固定收益類產品，為投資者提供了參與國家重大"兩基一支"項目建設的渠道，分享經濟快速發(fā)展帶來的收益。
2、提高直接融資比例 ，優(yōu)化金融市場的融資結構。我國的金融體系中銀行貸款所占比重過高，通過信貸資產證券化可以將貸款轉化為證券的形式向市場直接再融資，從而分散銀行體系的信貸風險，優(yōu)化金融市場的融資結構。
3、實現信貸體系與證券市場的對接，提高金融資源配置效率。通過信貸資產證券化可實現信貸體系和證券市場的融合，充分發(fā)揮市場機制的價格發(fā)現功能和監(jiān)督約束機制，提高金融資源的配置效率。
微觀目的
1、引入外部市場約束機制，提升銀行的運營效率。信貸資產證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制，通過嚴格的信息披露，市場化的資產定價， 提高了信貸業(yè)務的透明度，能促使銀行加強風險管理，提升運營效率。
2、拓寬開發(fā)性金融的融資渠道，支持經濟瓶頸領域建設。通過信貸資產證券化可盤活存量信貸資產，引導社會資金投入煤電油運等經濟發(fā)展瓶頸領域的建設，拓寬了開發(fā)性金融的融資渠道，提高資金的運用效率。
3、優(yōu)化開行的資產結構，為開發(fā)性金融提供市場出口。開行作為批發(fā)性的政策性銀行，其信貸資產客觀上存在長期、大額、集中的特點。通過信貸資產證券化可以優(yōu)化開行的資產結構，運用市場機制合理分配政策性金融資產的風險與收益，為開發(fā)性金融提供市場出口，促進開發(fā)性金融的良性循環(huán)。
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