金融危機爆發(fā)的原因有哪些
從美國次貸危機引起的華爾街風暴，已經演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C。我們都知道金融危機的危害非常大，可是對于為什么會爆發(fā)金融危機，很多人的都不是很了解，以下學習啦小編就帶你們一起去看看吧。
金融危機爆發(fā)的原因
直接觸發(fā)因素包括：
(1)國際金融市場上游資的沖擊。在全球范圍內大約有7萬億美元的流動國際資本。國際炒家一旦發(fā)現在哪個國家或地區(qū)有利可圖，馬上會通過炒作沖擊該國或地區(qū)的貨幣，以在短期內獲取暴利。
(2)亞洲一些國家的外匯政策不當。它們?yōu)榱宋赓Y，一方面保持固定匯率，一方面又擴大金融自由化，給國際炒家提供了可乘之機。如泰國就在本國金融體系沒有理順之前，于1992年取消了對資本市場的管制，使短期資金的流動暢通無阻，為外國炒家炒作泰銖提供了條件。
(3)為了維持固定匯率制，這些國家長期動用外匯儲備來彌補逆差，導致外債的增加。
(4)這些國家的外債結構不合理。在中期、短期債務較多的情況下，一旦外資流出超過外資流入，而本國的外匯儲備又不足以彌補其不足，這個國家的貨幣貶值便是不可避免的了。
內在基礎性因素包括：
(1)透支性經濟高增長和不良資產的膨脹。保持較高的經濟增長速度，是發(fā)展中國家的共同愿望。當高速增長的條件變得不夠充足時，為了繼續(xù)保持速度，這些國家轉向靠借外債來維護經濟增長。但由于經濟發(fā)展的不順利，到20世紀90年代中期，亞洲有些國家已不具備還債能力。在東南亞國家，房地產吹起的泡沫換來的只是銀行貸款的壞賬和呆賬;至于韓國，由于大企業(yè)從銀行獲得資金過于容易，造成一旦企業(yè)狀況不佳，不良資產立即膨脹的狀況。不良資產的大量存在，又反過來影響了投資者的信心。
(2)市場體制發(fā)育不成熟。一是政府在資源配置上干預過度，特別是干預金融系統(tǒng)的貸款投向和項目;另一個是金融體制特別是監(jiān)管體制不完善。
(3)“出口替代”型模式的缺陷。“出口替代”型模式是亞洲不少國家經濟成功的重要原因。但這種模式也存在著三方面的不足：一是當經濟發(fā)展到一定的階段，生產成本會提高，出口會受到抑制，引起這些國家國際收支的不平衡;二是當這一出口導向戰(zhàn)略成為眾多國家的發(fā)展戰(zhàn)略時，會形成它們之間的相互擠壓;三是產品的階梯性進步是繼續(xù)實行出口替代的必備條件，僅靠資源的廉價優(yōu)勢是無法保持競爭力的。亞洲這些國家在實現了高速增長之后，沒有解決上述問題。
世界經濟因素主要包括：
(1)經濟全球化帶來的負面影響。經濟全球化是世界各地的經濟聯系越來越密切，但由此而來的負面影響也不可忽視，如民族國家間利益沖撞加劇，資本流動能力增強，防范危機的難度加大等。
(2)不合理的國際分工、貿易和貨幣體制，對第三世界國家不利。在生產領域，仍然是發(fā)達國家生產高技術產品和高新技術本身，產品的技術含量逐級向欠發(fā)達、不發(fā)達國家下降，最不發(fā)達國家只能做裝配工作和生產初級產品。在交換領域，發(fā)達國家能用低價購買初級產品和壟斷高價推銷自己的產品。在國際金融和貨幣領域，整個全球金融體系和制度也有利于金融大國。
這次金融危機影響極其深遠，它暴露了一些亞洲國家經濟高速發(fā)展的背后的一些深層次問題。從這個意義上來說，不僅是壞事，也是好事，這為推動亞洲發(fā)展中國家深化改革，調整產業(yè)結構，健全宏觀管理提供了一個契機。由于改革與調整的任務十分艱巨，這些國家的經濟全面復蘇還需要一定的時間。但亞洲發(fā)展中國家經濟成長的基本因素仍然存在，經過克服內外困難，亞洲經濟形勢的好轉和進一步發(fā)展是大有希望的。
發(fā)生在1997、1998年的亞洲金融危機，是繼三十年代世界經濟大危機之后，對世界經濟有深遠影響的又一重大事件。這次金融危機反映了世界和各國的金融體系存在著嚴重缺陷，包括許多被人們認為是經過歷史發(fā)展選擇的比較成熟的金融體制和經濟運行方式，在這次金融危機中都暴露出許許多多的問題，需要進行反思。這次金融危機給我們提出了許多新的課題，提出了要建立新的金融法則和組織形式的問題。本書試圖進行這方面的研究。本書研究的中心問題是如何解脫本世紀初貨幣制度改革以后在不兌現的紙幣本位制條件下各國形成的貨幣供應體制和企業(yè)之間在新形勢下形成的債務衍生機制帶來的幾個世紀性的經濟難題，包括：
(1)企業(yè)債務重負，銀行壞賬叢生，金融和債務危機頻繁;
(2)社會貨幣供應過多，銀行業(yè)務過重，宏觀調控難度加大;
(3)政府稅收困難，財政危機與金融危機相拌;
(4)通貨膨脹纏繞著社會經濟，泡沫經濟時有發(fā)生，經濟波動頻繁，經濟增長經常受阻;
(5)企業(yè)資金不足帶來經營困難，提高了破產和倒閉率，企業(yè)兼并活動頻繁，降低了企業(yè)的穩(wěn)定性，增加了失業(yè)，不利于經濟增長和社會的穩(wěn)定。
(6)不平等的國際貨幣關系給世界大多數國家?guī)碇刎摬⒃斐稍S許多多國際經濟問題。
金融危機的類型
金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機、次貸危機等類型。金融危機越來越呈現出某種混合形式的。其特征是人們基于經濟未來將更加悲觀的預期，整個區(qū)域內貨幣值出現幅度較大的貶值，經濟總量與經濟規(guī)模出現較大的損失，經濟增長受到打擊。對于個人或者投資者建議咨詢環(huán)球外匯理財團隊，避免損失嚴重。往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會普遍的經濟蕭條，甚至有些時候伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。
金融危機的危害
在全球金融風暴中，處于風口浪尖的進出口行業(yè)受到的沖擊最直接也最嚴重。首先，危機從金融層面轉向經濟層面，直接影響出口。美國消費支出占GDP的70%以上，2007年美國國內消費規(guī)模約10萬億美元，而同期中國消費者支出約為1萬億美元。短期內，中國國內需求的增加無法彌補美國經濟對華進口需求的減少。據測算，美國經濟增長率每降1%，中國對美出口就會降5%～6%。其次，次貸危機進一步強化了美元的弱勢地位，加速了美元的貶值速度，從而降低了出口產品的優(yōu)勢。美國聯邦儲備局不斷降低利率、為銀行注入流動性資金與我國緊縮性的貨幣政策形成矛盾，導致大量熱錢流入中國，加速了美元貶值和人民幣升值的進程，從而使中國出口產品價格優(yōu)勢降低，對美出口形成挑戰(zhàn)。在上述因素的作用下，中國出口呈現減速跡象。上半年中國繼續(xù)延續(xù)出口增長減速的趨勢。從出口金額看，上半年同比增長21.87%，比2007年同期27.55%的增長速度降低近6個百分點;從出口數量看，上半年同比增長8.44%，也明顯低于2007年同期10.11%的增長速度。除了出口數量減少外，受金融危機的影響，海外企業(yè)的違約率也開始上升，出口企業(yè)的外部信用環(huán)境進一步惡化。據中國出口信用保險公司浙江分公司統(tǒng)計，前5個月收到的報損案件金額高達3034萬美元，同比增長80%;已支付賠款895萬美元，同比增長525.6%。其中，2008年理賠量比2007年同期增長525.6%，本地企業(yè)的海外壞賬率增長約為268%。
具體到行業(yè)，保險業(yè)近年來總體處于上升狀態(tài)，除了受到國際金融危機的嚴重影響，保費增速降低，但仍超過10%。紡織行業(yè)等傳統(tǒng)勞動密集型企業(yè)受到的影響比較嚴重。據海關總署數據顯示，2008年9月份，紡織品服裝出口較8月份減少近6億美元，較上年同月僅小幅增加約3億美元，9月份出口延續(xù)了8月份微幅增長的趨勢。隨著美國金融危機愈演愈烈，以美元計價的紡織出口接近零增長，以人民幣匯率計價的出口額持續(xù)負增長，20%的紡織企業(yè)出現虧損;汽車行業(yè)受美國金融危機的影響，總體表現低迷。據中國汽車工業(yè)協會最新數據統(tǒng)計，1～8月，乘用車產銷463.24萬輛和455.03萬輛，同比增長13.67%和13.15%，與上年同期相比，增幅回落8.32個百分點和10.94個百分點。從8月份的汽車銷量來看，歐洲同比銳減16%，北美降幅達15.5%，日本汽車銷量下降14.9%。而中國國內汽車銷量同比下降了5.4%，環(huán)比下降了6.0%;船舶行業(yè)也深受其害。由于金融危機，世界船舶融資的形勢也日益嚴峻，歐洲許多銀行都暫停了船舶融資業(yè)務，預訂船舶但未獲融資的比例明顯上升。一些船東被迫取消船舶訂單，如香港金輝船務取消了在大連船舶重工訂購2艘VLCC的訂單，雅典OceanautInc取消9艘7億美元散貨船訂單，韓國、印度中小船東也相繼出現了取消訂單的情況。就地區(qū)而言，東部地區(qū)由于以外向型經濟為主導，所受損失相對較嚴重。廣東有2萬至3萬家大大小小的工廠倒閉，其中影響最大的是合俊集團旗下的兩家玩具加工廠倒閉，6500名員工面臨失業(yè)，這是受金融危機沖擊中國實體企業(yè)倒閉規(guī)模最大的案例。就出口國家來看，中國對美國出口金額增速下降較為明顯，對歐盟和大洋洲的出口并未受到明顯影響，而對拉美和非洲等發(fā)展中地區(qū)的出口金額則出現了強勁增長態(tài)勢，上半年中國對拉美、非洲出口金額增長都在40%以上，遠遠高于對歐洲和北美的出口金額增長速度。隨著金融危機的進一步發(fā)展與擴散，中國對歐洲國家，甚至部分發(fā)展中國家的出口也會受到影響，從而對中國整體出口增長構成嚴峻挑戰(zhàn)。
金融危機對世界經濟的影響是深遠的。中國社科院金融研究所提供的數據顯示，目前次級債券衍生合約的市場規(guī)模被放大至近400萬億美元，相當于全球GDP的7倍之高。日本媒體報道這次危機將導致全球金融資產縮水27萬億美元。前美聯儲主席格林斯潘撰文指出：“有一天，人們回首，可能會把美國當前的金融危機評為二戰(zhàn)結束以來最嚴重的危機。”危機對實體經濟的影響現已顯現，世界經濟下滑幾成定局。中國是這次危機中受損最小的發(fā)展中國家，直接損失較小，但是間接影響也不可小視。出口將減少，作為拉動經濟增長的三駕馬車之一，其作用開始消弱;投資者的信心有所動搖，投資積極性不高;銀行“惜貸”，國內流動性不足。目前，擴大內需，尤其是刺激消費已成為政府和學界統(tǒng)一的經濟調整口徑，但僅依靠個體經濟行為(個人與家庭消費和企業(yè)投資)促進經濟發(fā)展顯然有些“牽強附會”。實踐表明，當經濟處于衰退、或預期衰退時，(我國仍處于良性軌道上，但經濟下滑)政府的擴張性財政政策比貨幣政策更有效。應該說，從不久前的“反通脹”到“保增長”政策突變，正在考驗著政府宏觀經濟駕馭和調控的能力。
經濟領域的劇變帶來了人心理上的改變，他們越來越失去安全感。從這個意義上來說，此次排山倒海般到來的金融危機不啻于美國經濟領域的“9·11”。美國人開始質疑美國政府的決策能力，美國數家新聞媒體23日公布的民意調查結果顯示，78%的接受調查的人認為，當前美國國家路線不對。民心的這種微妙變化，無疑將在即將白熱化的美國大選中發(fā)揮“威力”，因此美國兩黨總統(tǒng)候選人奧巴馬和麥凱恩都在不遺余力地批評現政府的決策之余，還熱情洋溢地發(fā)布解決經濟困境的“妙招”，為的就是爭取這部分選民。
金融危機也直接沖擊到個人的生活。通貨膨脹、企業(yè)倒閉、經濟困境降低了人們的支付能力，這不僅使得還不起房貸的人增多，也大大降低了許多人的生活質量。就不斷有普通美國人抱怨，連日常開支都要一再思量、一再縮減。
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